撰文：Jordan，PANews
FTX 破产余波仍在影响着加密货币市场，随着相关诉讼案件的不断深入，以及相关文件披露的信息越来越多，一些不为人知的内幕正慢慢浮出水面。
据 FTX 债权人 Louis Origny 在 X 平台透露，FTX 针对 「聪明、贪婪、有组织」的犯罪分子 Nawaaz Mohammad Meerun 的一起诉讼引发了社区关注，此人手段非常疯狂，甚至令人感到不可思议，但 FTX 的各种「骚操作」同样令人费解。
本文将深度分析此事件，或许能给加密市场提供一些警示。
海量积累低流动性代币，推高价格后抵押给 FTX 借出巨额资金
根据美国特拉华州破产法院的诉讼文件显示，Meerun 是毛里求斯公民，而且是一个市场操纵「老手」，他主要关注一些流动性较差的代币进行市场操纵，此外过去十多年来还涉嫌各种洗钱行动和庞氏骗局，与波兰、罗马尼亚和乌克兰的有组织犯罪网络以及伊斯兰极端主义网络有联系。
从 2021 年 1 月开始，Meerun 累积了大量 BTMX 头寸（BTMX 是一个与 BitMax 交易所挂钩的平台币），他总计买入了约一半的 BTMX 代币供应量，结果导致该代币价格在三个月内暴涨 10,000%。
之后，Meerun 利用 FTX 杠杆功能和保证金交易规则漏洞，将 BTMX 作为抵押品从 FTX 借出了数千万美元，此时 BitMax 发现了问题并联系 FTX 发出警告，然而令人不解的是，FTX 什么也没做！据悉，时任 FTX Digital Markets 联合首席执行官 Ryan Salame 已收到可疑活动的警报，结果被他无视，事后当发现漏洞规模至少达到 4 亿美元时，Ryan Salame 仅仅评论道：「哦，我没有意识到账户已经变得如此疯狂。」
据悉，2021 年 8 月至 12 月期间，Meerun 还使用新账户和别名再次利用流动性较差的代币 BAO、TOMO 和 SXP 重复了上述操作，在 FTX 意识到问题之前他已经通过联合市场操作手段骗走了近 2 亿美元，据称当 Meerun 试图再次操纵另一个名为 KNC 的代币时才被发现。
根据诉讼文件称，Meerun 非常清楚一旦市场操纵停止 BTMX 价格就会暴跌，这意味着他将被要求归还所有「借出」的资产，但 Meerun 显然无意遵守 FTX 规则，随着时间的推移，他还提取了大量稳定币和其他代币。直到此时，FTX 才发现漏洞已无比巨大，于是锁定了 Meerun 的账户，可令人百思不得其解的是，FTX 竟然「忘记」停止 Meerun 的提款功能，结果让他轻松将市场操纵所得的超 4.5 亿美元转走了！
按照诉讼文件披露信息，FTX 当时并不希望让外界发现其平台出现如此巨大的漏洞，于是采用了「拆东墙补西墙」的老套路来掩盖这一事实，将损失转移到姊妹公司 Alameda Research。
利用做空策略 「迫使」Alameda Research 投入巨额资金平仓
诉讼文件还指出，由于 Meerun 在 FTX 的行为并没有得到迅速处理，让他获得了大量时间「被允许」在 FTX 平台上操作更多代币，据称他在 FTX 上做空了一个毫无价值的地下鸟粪币 Mobile Coin (MOB)，FTX 同样没有对 Meerun 进行任何处理，而是仅仅要求他提供更多抵押品。
除了 Meerun 持有大量 MOB 空头头寸之外，Alameda Research 也持有不少空头头寸，为了弥补这些空头头寸，Alameda Research 开始从市场购买大量 MOB 代币。在 Alameda 长达数周的购买狂潮中，MOB 价格飙升了 750%，迫使 Alameda 付出价格大幅上涨的成本，然后在 Alameda 放缓购买狂潮后不久 MOB 代币最终走向了崩盘。到 2021 年 8 月 BTMX/MOB 事件尘埃落定时，Alameda 人员估计 Meerun 的行为已经造成了 Alameda 高达 10 亿美元的损失。
不过，Meerun 并不认可 FTX 对其市场操纵的指控，而且声称 FTX 的说法毫无根据且没有证据，他表示：「我一直在 FTX 交易所规定的范围内操作，没有收到任何有关 FTX 账户的优惠，事实也证明存入 FTX 账户的金额远远超过最终提款的金额，这意味着在 FTX 交易其实是亏损的。我与任何有组织的犯罪网络都没有任何联系，也没有与任何极端主义或恐怖主义网络有任何联系，从未为他们提供资金。」
当然，Meerun 的说辞不可不信但也不可全信，因为根据诉讼文件，他曾涉嫌参与用「Humpy the Whale」的身份使用 COMP 代币对借贷平台 Compound Finance 实施「治理攻击」，通过积累大量 COMP 代币然后试图从其他协议用户那里转移超过 2000 万美元的资产，最终利用利用自己的影响力与 Compound 达成「和平条约」以不再寻求攻击该协议为交换条件获得额外报酬。
此事件中可以吸取哪些经验教训？
Meerun 的市场操纵手法简单归纳有三：
- 初始积累大量流动性较差的代币，导致相关代币价格被推高，随后将这些代币作为抵押品从加密货币交易所借出资金并进行套现；
- 建立大量空头仓位逼迫 Alameda Research 接管并投入巨额资金平仓；
- 联合买入多个低流动性代币，重复「推高价格后抵押给 FTX 借出巨额资金」市场操纵手段。
随着 Meerun 诉讼案件细节被披露，对加密行业而言无疑是一次深刻的警醒，但也提供了宝贵的经验教训：
对于交易所而言，需要不断完善 KYC 程序，严格执行「了解你的客户」和「反洗钱」规定，对用户身份进行全面验证，防止不法分子利用平台进行非法活动，另外还要加强对内部人员的监管，建立健全内部控制机制，对员工进行定期培训，防止内部人员的「不作为」让犯罪分子有机可乘。同时，交易所更要建立健全的风险评估体系，定期对业务进行风险评估，识别潜在风险并采取相应的措施，尤其是加强跨账户和保证金交易的监控，重点关注低流动性资产。
对于投资者而言，需要警惕低流动性代币的价格异常波动，关注敏感代币的巨鲸账户的大额链上转移活动，优先选择在受监管的司法辖区内运营并获得相应监管机构认证的交易平台。
